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齐王木木 · 2024年07月14日

这里修正完后 是让模型得出的价值等于债券的内在价值吗?(前提是当前市场价格反映的就是内在价值)

 05:05 (2X) 




3 个答案

吴昊_品职助教 · 2024年07月17日

嗨,爱思考的PZer你好:


确保利率路径是正确的,这只是其中一步,你还要确保输入的参数值是正确的,MCS会存在一个garbage in garbage out的问题,所谓GIGO,输入的变量如果有问题,输出的结果也会存在问题,并不一定能算出正确的价格。

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努力的时光都是限量版,加油!

吴昊_品职助教 · 2024年07月17日

嗨,爱思考的PZer你好:


benchmark bond是用来校正利率路径的,这个初始的利率路径不是用来直接算其他债券的市场价格的。经过benchmark bond校正之后的利率路径,才能用来给其他债券估值。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

齐王木木 · 2024年07月17日

矫正完成后的路径 用来给其他债券估值的话 得到的估值也一定等于准确市场价格吗

吴昊_品职助教 · 2024年07月16日

嗨,努力学习的PZer你好:


是的。你的理解没有问题。

首先我们假设市场价格是准确的,然后通过MCS得到的价格要等于市场价格,如果相等,我们就认为这个路径是靠谱的。如果不相等,就要加一个drift term,使得调整以后得利率路径得到的价格等于市场价格。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

齐王木木 · 2024年07月17日

MCS经过calibration之后的路径带入一开始使用的benchmark bond 得到的value一定等于他的市场价格 但如果用这个矫正好的路径再代入其他债券就不保证能得到市场价格了 是这样吗

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