关于forward mark to market计算问题

嗨，爱思考的PZer你好：

今天美国公司用欧元买share，计划在6个月后把欧元卖掉换成美元，但怕6个月后欧元贬值，所以现在签一个long usd/eur的forward来锁住欧元汇率。

请使用short USD/EUR的forward。

 现在时间到3个月后，这时我想看如果现在重签合约我是亏了还是赚了。这里我的疑惑是，如果我想看三个月时重新签一个同样是第六个月（三个月后）到期的合约，我是亏了还是赚了，我为什么要反向offset一个合约呢？为什么不能直接对比同样都是long usd/eur forward，0时刻的forward（1.3935-0.0019）和3个月的forward（1.4106-0.00216）

题目问的是3个月后如果我们卖掉西班牙的股票，然后对之前的合约平仓，我们的现金流是多少，这里并不是想看是亏了还是赚了，这里问的是平仓的现金流，所以是签订反向合约平仓。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

每次遇到这种题总是想不明白，手里原本持有的是什么货币，未来想要在什么时候换成外币，但是为了怕哪种货币贬值，所以签一个forward，这个forward在hedge什么？

这个forward是在hedge 由于汇率带来的不利影响，比如我们去美国投资，我们担心美元贬值，签订forward就是为了对抗这种风险。

中间的平仓又是在干什么?

比如我们继续投资美国，投资期是1年，我们无法预测1年后可以赚多少美金，假如我们起初投资了100美金，1年后可能总共获得200美金，也有可能获得50美金，这个在期初是说不定的，所以我们起初签订的合约只能是个期限较短的合约，然后不断的平仓调整我们的头寸。

例如经典题第一题，题目里说要去买一个西班牙公司，用90EUR*200,000，但是fully hedge，那我理解就应该是现在手上持有的是USD，为了以后要换成EUR，所以现在签一个forward。但是老师解释的是，现在手上持有USD，并且现在就兑换成了EUR进行投资，那既然都已经做完投资了，为什么还有hedge汇率风险呢？

这个题说Testa 收购了一家西班牙的打包公司，然后我们要对这个投资对冲6个月。那就是期初我们收购这家打包公司，花了200，000*90$，我们希望未来6个月这些欧元不受到汇率变化的影响，题目说3个月的时候把收购来的股票给卖了，既然卖了，那么就意味着投资期在3个月就结束了，我们就要把期初6个月的合约给关闭掉。

题目里也没说未来还要把EUR换回成USD呀？

Testa是家美国公司，它投资完总归要把外国货币换成美金的，这个是外汇管理的里墨守成规的，我们一般默认去国外投资，在投资期结束后需要把外币换成本币。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！