灰飞翔的猫 · 2024年07月14日

看涨期权定价的无风险组合构建是站在买期权的角度？而看跌是站在买期权的角度？

18:31 (1X)

如题，我想问下关于期权定价在构建无风险组合的时候，为什么看涨期权是卖期权？而看跌期权是买期权？

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品职助教_七七 · 2024年07月16日

嗨，爱思考的PZer你好：

C0是这个call此时在市场上的价值。由于是从sell call的角度出发，所以这个价值就是负值。拥有call的买方手里的call才是正值。

这个模型里的所有参数都是市场价值，没有“卖call option收到的期权费”和“买股票花的钱”，即不考虑构建成本。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

灰飞翔的猫 · 2024年07月17日

还是有点懵，资质愚钝了，不太理解。。。

品职助教_七七 · 2024年07月14日

嗨，爱思考的PZer你好：

教材举了这两个方向的例子而已。其余的方向也行，没有固定要求。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

灰飞翔的猫 · 2024年07月15日

如果是sell call option + buy h units of stock (S0)的话，为什么V0=h*S0-C0？不应该是V0=C0-h*S0?因为C0是卖call option收到的期权费而h*S0是买股票花的钱。