请问老师，ηt代表未预期到的收益，ηt^2代表未预期到的收益的方差，对吧？
那这个shock，等于是用一个未预期的方差 减去 过去的方差， 理解上有点怪怪的。 按道理，应该是今天的方差，减去昨天的方差，把这个差值算做shock才对。 用今天的未预期到的收益的方差，减去昨天的方差，这是个啥呀。。 不好理解。 请老师帮解释一下。
源_品职助教 · 2024年07月10日
嗨，爱思考的PZer你好：
yita_t被教材定义为，unexpected return，是return超过预期的部分，
而yita_t的平方代表波动，yita_t的平方可以看做是当天收益率的波动.
用当天收益率的波动，减去观察到的前一天的风险波动西格玛的平方（可以被预见的），剩下的这部分波动被认为是无法预测的，就是SHOCK。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
Dinny · 2024年10月28日
“yita_t被教材定义为，unexpected return，是return超过预期的部分”，”yita_t的平方可以看做是当天收益率的波动.”， 收益率的平方 等于 收益率的波动？？？这个不好理解啊。。。