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金融小白星 · 2024年07月05日
老师，您好，关于conditional linear factor model这两道题完全不理解策略。
在crisis情况下，volatility exposure的系数是-0.111，为啥就表明是short呢？
我理解的是因为发现volatility 敞口系数是负的，所以要short来赚钱。但是答案意思是因为是short，所以是负的。
40题也不明白，请老师详细给解释下吧，谢谢！
伯恩_品职助教 · 2024年07月05日
嗨，努力学习的PZer你好：
期权和波动是成正比的，但在crisis，市场的波动增加，如果是做多期权，应该是正号，但是相关系数是负的，所以判断是做空
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
