B-有问必答-品职教育专注CFA ESG FRM CPA 考研等财经培训课程

NO.PZ2023021602000024

问题如下：

During an on-site company visit, Marsha Ward, CFA, accidentally overheard the chief executive officer of Stargazer, Inc. discussing the company's tender offer to purchase Dynamica Enterprises, a retailer of Stargazer products. According to the CFA Institute Standards of Professional Conduct, Ward most likely cannot use the information because:

选项：

A.it was overheard and might be considered unreliable. B.she does not have a reasonable and adequate basis for taking investment action. C.it relates to a tender offer.

解释：

Trading on the information is restricted given that it relates to a tender offer; it is clearly material, nonpublic information as stated in Standard II(A).

能否解释下B 为什么不选

Marsha Ward在公司访问时，意外听到了Stargazer公司首席执行官关于收购Dynamica Enterprises（Stargazer产品的零售商）的讨论。我们需要基于CFA Institute的职业道德标准，判断Marsha Ward为什么不能使用这条信息。

A. 信息是被偶然听到的，可能被认为不可靠。

这个选项虽然提到了信息的来源问题，但关键在于信息本身的性质，而非其来源的可靠性。即使信息来源可靠，如果它违反了职业道德准则，仍然不能使用。

B. 她没有合理且充分的基础来采取投资行动。

这个选项关注的是投资者采取行动的基础。然而，在这个情况下，关键问题在于信息是关于收购要约的，这属于重要的非公开信息。CFA的职业道德准则明确禁止基于此类信息进行交易，而不仅仅是因为缺乏合理的基础。因此，虽然这个选项在一般情况下可能适用，但它并不是本题的关键。

C. 它与收购要约有关。

这个选项直接指出了信息的性质，即与收购要约有关的重要非公开信息。根据CFA Institute的职业道德准则（Standard II(A)），此类信息是被明确禁止用于交易的，因为它属于内幕信息。

综上所述，虽然选项B在一般情况下可能是一个合理的考虑因素，但在这个特定情况下，关键问题在于信息是关于收购要约的，这属于重要的非公开信息，违反了CFA的职业道德准则。因此，选项C是最直接且相关的答案，解释了为什么Marsha Ward不能使用这条信息。

B

1 个答案

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