请问，为什么gamma at the money的时候最大？原理是什么。另外，为什么股价稍微涨一点点，就变成in the money，delta就接近于1，股价稍微跌一点点，就变成out the money，delta就接近于0，一面天堂，一面地狱？
pzqa27 · 2024年07月01日
嗨，爱思考的PZer你好：
请问，为什么gamma at the money的时候最大？原理是什么。
gamma是delta的一阶导。delta的图像如下图，其斜率在at the money附近达到最大，所以gamma at the money的时候最大。
另外，为什么股价稍微涨一点点，就变成in the money，delta就接近于1，股价稍微跌一点点，就变成out the money，delta就接近于0，一面天堂，一面地狱？
对于call option 来说，它的delta图像是上图中上方的红线，它取值范围是0到1，在deep OTM 时是0，deep ITM时是1.
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