No Arbitrage的方法

07:33 (2X)

No Arbitrage的方法就是先通过C1+,C1-,S1+,S1-算出h，再通过无风险利率折现求C0。

那么问题是，在实际市场里，我们连C0都尚且需要计算求得，我们又为什么可以得到C1+和C1-呢？换句话说，我们连现在的期权价值都需要求得，凭什么我们可以得到一期后的C1+,和C1-？这逻辑太魔幻了

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李坏_品职助教 · 2024年06月29日

嗨，努力学习的PZer你好：

是的这个方法实战价值还不如BSM模型。

用加号减号这种no arbitrage的一个大前提是未来股价只有两种固定的变动情况，那么是上涨到S1+，要么是下降到S1-。由此算出C1+和C1-。但是实际的市场中，我们无法精确算出这个未来的+和-。

所以在期权交易实战中，BSM的价值更大一些。

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