老师的解答：期初：
卖掉美元债券，通过互换合约将美元支付出去，收到日元：
10,000,000USD*106.85JPY/USD=1,068,500,000JPY，然后购买日元债券。
期间：
收到美元的利息，支付日元的利息然后加上basis（basis是-0.63,注意这里应该是0.63%，或者说basis是63bp；并且不加说明的情况下，basis是跟着非美元的）。
支付的日元利息为1,068,500,000JPY * (-0.4%-0.63%)=-11,005,550JPY,在投资期结束后，仍然按照最开始的汇率106.85JPY/USD转成美元，为-103,000美元；
期间收到的美元利息为10,000,000*1.75%=175,000美元。
因此净收到278,000美元利息，收益率为2.78%，大于1.75%。所以会增加投资收益。
我的问题：再者，我看过老师之前的答案，始终不理解，为啥不要用到104.15？为啥在期末还是要用106.85把日元换回成美元呢？题目没说spotrate不变啊，而且签的一年远期，一年后至少要把这份合约按104.15平仓吧？官方答案和老师的解答是完全相悖的（见附件）。
