老师好，请问能解释一下最后一点吗？为什么说 价格相等但不能证明两个合约的profit and loss相等呢。 06:45 (1.5X)
李坏_品职助教 · 2024年06月28日
嗨，努力学习的PZer你好：
用FRM官方教材的例子可以说明这个结论：
假设现在的forward price与futures price都是2块钱，投资者A做多了1000份futures，而B做多了1000份forward。
第二天价格都上涨到2.1。这样来看，投资者A可以立刻从账户里取走100块钱的利润，因为期货合约是逐日结算（daily settlement）。所以A的账户会记录盈利100元。
而远期合约是没有逐日结算制度，所以B获得的盈利实际上不是100元（这个100元要等到期末才能兑现），所以B的账户记录下来的盈利 = 100元的现值。
所以A和B的profit是不一样的。
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