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luojy · 2024年06月20日

解析很牵强,考虑不全面




jason 是单亲还有个女儿,风险偏好应该也不适合过大吧,而且题目还说了Janice has the same level of risk tolerance as Jason, 这不是一锤定音,两个人都应该多买一些high-graded bond吗?

1 个答案

王暄_品职助教 · 2024年06月20日

您的观点涉及到了风险偏好这一因素,这是投资决策中非常重要的一部分。然而,在这个问题中,我们需要综合考虑多个方面来得出最优的投资策略。

首先,关于Jason和Janice的风险偏好,题目确实指出他们有相同的风险容忍度。这通常意味着他们在面对潜在的投资损失时,有着相似的承受能力和心理预期。然而,风险偏好只是投资决策中的一个方面。

其次,我们还需要考虑他们各自的人力资本与市场回报的相关性。Janice作为专攻医疗技术的股票经纪人,她的人力资本(即她的职业收入和未来发展)与股票市场回报高度相关。如果股票市场表现不佳,她的职业前景和收入可能会受到影响。因此,为了平衡这种风险,她应该在投资组合中配置更多风险较低的资产,如高级政府债券。

相比之下,Jason的人力资本(作为医疗技术人员)与股票市场回报的相关性较低。此外,他还有一个稳定的养老金计划,这进一步增加了他的收入稳定性。因此,他的最优投资组合可以更多地配置在股票市场上,以寻求更高的潜在回报。

综上所述,尽管Jason和Janice具有相同的风险偏好,但考虑到他们人力资本与市场回报的相关性以及收入稳定性,他们的最优投资策略是有所不同的。因此,Janice应该在投资组合中持有更高比例的高级政府债券,以平衡其人力资本与股票市场的高度相关性所带来的风险。而Jason则可以更多地投资于股票市场,以寻求更高的回报。

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