这个地方假定FRA是0-30days的还是30-120days的？

嗨，爱思考的PZer你好：

S30那个是老师之前写的板书，他是想指代交割时刻的市场利率。

是的，1×4的FRA，到期日是1个月之后。

在到期日的时候，参考交割时刻为期90天的浮动利率，如果这个浮动利率大于FRA合同利率，则FRA多头赚钱，否则是FRA空头赚钱。

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嗨，努力学习的PZer你好：

这是一个1×4的FRA，意思是FRA合约的期限是30天，FRA的标的物是S30，也就是在第30天的期限为90天的市场利率。

对于long FRA的人来说，期初会有一个约定好的FRA成交价是5.5%，等到第30天的时候，如果S30是6%，说明long FRA的人赚了（6%-5.5%）*面值 这么多的钱。

为了容易理解FRA的标的物是未来（第30天）的利率S30，所以才给FRA加了一个loan：在第30天的时候持续90天期限的loan。

这里没有提到60天期限的FRA，同学是不是理解错了？

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