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西红柿面 · 2024年06月17日

这句话不太理解，为什么Expected effect=0？

  1. CFA II
  2. Portfolio

The expected effect of each factor on an asset’s return is zero in macroeconomic factor models because the factors in macroeconomic factor models are the surprises in the economic data relative to expectations.

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品职助教_七七 · 2024年06月18日

嗨，从没放弃的小努力你好：


macroeconomic factor model中的每个factor都是surprise（surprise=actual-expected）。从长期来看，虽然有时候actual高于expected，有时候actual少于expected，但在长期中这些可以抵消。总体的预测是准的，所以surprise的 expected effect就是0。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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