老师，这道题C选项。yield curve不变，如果不考虑coupon的收益，是不是这个策略收益率是0？
发亮_品职助教 · 2024年06月17日
还不是，如果要考虑yield unchanged的话，其实就是yield curve stable，得按照stable的体系分析。就是long 10-year bond，在持有期间因为债券期限的缩短会存在roll-down return。
同时short 2-year bond，在持有期限也会因为期限的缩短存在roll-down return。但要注意short头寸需要在roll down return前面再加一个负号。
long 10-year和short 2-year的收益加总就是最终策略的收益。
tujinjin · 2024年06月17日
明白了 想起来有例题是让求stable情况下的 one-year return 多谢发亮老师
发亮_品职助教 · 2024年06月18日
不用客气！