按照老师举例的这个roll return的公式，
那上表中roll return为负数，意思是yield curve是向下倾斜了吗？
一个上图中向上倾斜的yield curve是不是只会产生正的roll return 呀？ 因为短期利率总是小于长期利率的
吴昊_品职助教 · 2024年06月11日
嗨，爱思考的PZer你好：
按照固收的说法：rolldown return是指收益率曲线不变时，期初期末用同一条曲线上不同折现率折现，带来的债券价格的return，如果曲线向上倾斜，rolldown return为正，如果曲线向下倾斜，rolldown return为负。riding the yiled curve是曲线向上倾斜，且保持不变时采取的一个策略，此时的rolldown return是正的。
roll return为负数，意思是yield curve是向下倾斜了吗？是的。同时，绝对值很小，说明收益率曲线较平。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！