加加 · 2024年06月06日

利率

NO.PZ2024011918000024

问题如下：

甲公司股票的看涨期权和看跌期权的执行价格相同，6个月到期。已知股票的现行市价为70元，看跌期权的价格为6元，看涨期权的价格为14.8元。如果无风险有效年报酬率为8%，按半年复利率折算，则期权的执行价格为（）元。

选项：

A.63.65 B.63.60 C.62.88 D.62.80

解释：

考点：看跌期权价值

执行价格的现值=标的资产价格+看跌期权价格-看涨期权价格=70+6-14.8=61.2（元）。

半年期的利率=（1+8%）^0.5-1=3.92%，执行价格=61.2×（1+3.92%）=63.60（元）

请老师详述一下，什么情况下用8%/2=4%，什么情况下用(1+8%)^0.5-1。

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已采纳答案

pzqa010 · 2024年06月10日

嗨，爱思考的PZer你好：

是的，没说是无风险有效年报酬率，就是默认是报价利率

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

pzqa010 · 2024年06月10日

嗨，从没放弃的小努力你好：

本题中题目条件给的是无风险有效年利率，根据公式有效年利率的计算公式进行反推：

计算半年期利率应该用(1+8%)^0.5-1

比较常规的题目一般是给出一年期的报价利率或票面利率，计算半年期的计息期利率就是用8%/2=4%

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努力的时光都是限量版，加油！