衍生品swap中forward contract的价格

同学你好，首先第一个问题，这个cost of carry是原版书的说法，对应的内容如下图：

在衍生品里的cost of carry在原版书和MOCK中的解释不是指代储存成本，而是因为时间不同，存在时间成本。所以这边用cost of carry是没有问题的。

第二个问题，是的。就是FRA的定价。

第三个问题，这句话代表的意思是，利率互换可以看成是一系列远期利率协议，但两者不完全相同，在FRA系列里面每份FRA的协议利率通常彼此不同，通常为相应期限的远期利率，但是在标准的利率互换中，固定利率通常是不变的。Forward合约的价格是使value在期初等于0来求出来的，但是现在若forward期初value等于0，就不满足swap每一期现金流相等的这个条件。所以如果我们需要swap每一期的现金流都相等的话，forward期初的value就不能为0。跟这道mock题没有直接关系。