请问，这个式子怎么推导的，推导的讲解在课程的什么位置，谢谢
pzqa27 · 2024年05月28日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这个公式的推导过程十分复杂，它是在1级推导过的，考试是不会考推导的。
具体推导过程如下图，它的原理是把违约b看成一个2项分布，违约设置为1，不违约设置为0，然后违约时的LOSS就是1*LGD*EAD，不违约时 LOSS就是0*LGD*EAD。
我们要计算UL就是相当于计算LOSS偏离均值的一个情况，即计算下variance。
于是就可以写出Credit Loss 的Variance表达式。之后就是一系列的数学上的恒等变形，化简后就是我们讲义上的公式了。
大概原理就是这样的，这里可以直接记忆这个公式，因为推导实在过于复杂。
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