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老师，最后的portfolio bpv 怎么算出的10455呀？ 我怎么算都不对，可以展示一下计算过程么？谢谢
发亮_品职助教 · 2024年05月25日
嗨，爱思考的PZer你好：
这个算的是Portfolio的BPV哈，注意BPV是一个衡量利率平行移动时对应的指标。
BPV = Market value × Modified duration × 0.0001，衡量当利率平行变动1bp时，债券的价值变动多少金额。
但因为这里算的是Portfolio的BPV，所以衡量的是当利率平行移动1bp时，组合的价值变动多少金额。
已知组合是Long 2-year 260.5 million, Short 20-year 15.88 million
所以Portfolio得Market value是：260.5-15.88=244.62 million
前面已经算出来的Portfolio的Modified duration是0.427
于是带入数据后为：
BPV = Portfolio market value × portfolio modified duration × 0.0001
= 244.62 million × 0.427 × 0.0001
=10445.274
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！