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这里算benchmk和portfolio的价格变动= md x mv x 1%, 这是算的money duration对吧
发亮_品职助教 · 2024年05月26日
嗨，努力学习的PZer你好：
这题，如果我不做delta y=1%这个假设的话，有别的解法么？ 因为我不太理解为什么要假设delta y=1%，假设=1bp是否也可以呢？
利率改变可以假设1%，也可以假设其他数据，实际上可以假设任意数据，假设是0.5%，1bp，1.2%随便都可以。只是老师这里展示了假设1%，比较方便。
因为这块计算duration的时候，分子是债券价格的变动幅度，分母是利率的改变幅度。
其实分子里面算债券价格的改变幅度时，用到了利率的改变幅度，所以分子、分母都出现了利率的改变幅度，利率改变幅度可以约掉，不影响最终算出来的Duration。这里的利率改变只是起到过渡的作用，无论假设是多少的利率改变，最终都可以约掉，算出来的duration都是一样大的。
比如，假设利率改变0.5%，分子的△P%计算的时候出现了一次利率的改变0.5%
然后用分子△P%除以分母利率的改变0.5%，那分子分母0.5%就约掉了。假设利率改变1bp，1.2%也一样，最终不影响算出来的duration，利率改变就起到一个计算过渡的作用。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！