有效市场假说

嗨，努力学习的PZer你好：

如果金融市场是完全有效的，理论上投资者不应该预期能够持续、稳定地从套利机会中获利。有效市场假说（Efficient Market Hypothesis, EMH）认为，金融市场能够迅速、准确地反映所有相关信息，包括历史价格、交易量、公开发布的新闻以及未公开但广为人知的信息（如分析师报告）。在这种情况下，资产价格应始终反映其内在价值，使得投资者无法通过分析公开信息来持续获得超常收益。

套利机会通常源于市场暂时的无效性，比如价格错配或信息不对称，这些情况在有效市场中应迅速被交易者发现并利用，直到价格调整到无套利机会的平衡状态。因此，在一个有效的市场中，任何明显的套利机会都应该是短暂且难以持续利用的，它们的存在会吸引套利者迅速行动，从而消除这种不一致性。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！