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宇宙球求 · 2024年05月23日

权益的交易成本高是怎么得来的。

NO.PZ2018110601000008

问题如下:

Which of the following is mostly likely the reason why the equities have a wider rebalancing range than the other asset classes?

选项:

A.

The investor is risk averse.

B.

The equities has high correlation with other asset classes.

C.

The equities has low transaction costs compared to other asset classes.

解释:

B is correct.

考点:影响rebalancing range的因素.

解析:rebalancing corridor width与以下因素正相关:交易成本、税收、风险容忍度、与其它资产类型的相关性。与以下因素负相关:自身的波动率,其它资产类型的波动率。

Equities有更宽的rebalancing corridor width,所以可能的原因为:投资者风险容忍度高,与其它资产类型的相关性高,交易成本偏高。B正确。

答案中“Equities有更宽的rebalancing corridor width,所以可能的原因为:投资者风险容忍度高,与其它资产类型的相关性高,交易成本偏高”怎么理解

2 个答案
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lynn_品职助教 · 2024年05月27日

嗨,从没放弃的小努力你好:


1、交易成本低,频繁调整的成本低,只要股票有一点点涨势,都可以实现收益,所以可以更频繁的调整。相反,如果交易成本高,调整带来的成本可能会超过股票的收益,所以成本高的时候才要设置比较宽的区间,减少调整频率。


2、相关性的逻辑是,当Equity和其他资产的相关性高,Equity上涨,其他资产价格也上涨了。Equity在组合中所占比重变化不大,不需要频繁rebalance,所以have a wider rebalancing。


3、风险容忍度高,也就是可以偏得更多,区间也可以设置得宽。

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努力的时光都是限量版,加油!

宇宙球求 · 2024年05月27日

谢谢!

lynn_品职助教 · 2024年05月27日

嗨,努力学习的PZer你好:


加油

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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NO.PZ2018110601000008 问题如下 Whiof the following is mostly likely the reason why the equities have a wir rebalancing range ththe other asset classes? A.The investor is risk averse. B.The equities hhigh correlation with other asset classes. C.The equities hlow transaction costs compareto other asset classes. B is correct.考点影响rebalancing range的因素.解析rebalancing corrir wih与以下因素正相关交易成本、税收、风险容忍度、与其它资产类型的相关性。与以下因素负相关自身的波动率,其它资产类型的波动率。Equities有更宽的rebalancing corrir wih,所以可能的原因为投资者风险容忍度高,与其它资产类型的相关性高,交易成本偏高。B正确。 大家的相关性都大了,那为什么股票的调整范围要更宽嘛,不应该是都宽吗

2022-09-20 14:40 1 · 回答

NO.PZ2018110601000008 The equities hhigh correlation with other asset classes. The equities hlow transaction costs compareto other asset classes. B is correct. 考点影响rebalancing range的因素. 解析rebalancing corrir wih与以下因素正相关交易成本、税收、风险容忍度、与其它资产类型的相关性。与以下因素负相关自身的波动率,其它资产类型的波动率。 Equities有更宽的rebalancing corrir wih,所以可能的原因为投资者风险容忍度高,与其它资产类型的相关性高,交易成本偏高。B正确。何老师课上讲的相关度高,A价格上涨,BC价格也上涨,A在portfolio中所占的比重变化不大,因此不需要频繁rebalance,所以是wir range。

2021-12-04 23:47 1 · 回答

NO.PZ2018110601000008 老师您好,关于rebalancorrir wih这个知识点,我一直没有明白真正的意义,为什么要调资产组合,为什么还要设置宽的或者窄的区间,还请老师详细解答,并举例说明一下,谢谢啦

2021-11-10 19:02 1 · 回答

NO.PZ2018110601000008 The equities hhigh correlation with other asset classes. The equities hlow transaction costs compareto other asset classes. B is correct. 考点影响rebalancing range的因素. 解析rebalancing corrir wih与以下因素正相关交易成本、税收、风险容忍度、与其它资产类型的相关性。与以下因素负相关自身的波动率,其它资产类型的波动率。 Equities有更宽的rebalancing corrir wih,所以可能的原因为投资者风险容忍度高,与其它资产类型的相关性高,交易成本偏高。B正确。为什么其他类型的资产波动率越高,这个资产的range就更小了,讲义有提到吗?

2021-10-23 10:25 1 · 回答