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第3.1题，关于currency overlay program这里，为什么是correlation越低，adding value效果越好呢？我能理解correlation越低diversification效果越好，可能diversification会降低收益吧，当equities和corporate bond表现越好的时候，汇率收益降低，对总收益的影响就是负的了吧？
pzqa31 · 2024年05月22日
嗨，努力学习的PZer你好：
就是外汇资产虽然外包出去了，但是本质上还是公司的资产，所以要和自营的股票、债券保持low correlation才可以做到更好的分散化.
"当equities和corporate bond表现越好的时候，汇率收益降低"--这是题干哪里的信息？
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
sometimexy · 2024年05月22日
是最后一句话，何老师讲的时候说，应该改成currency movements和股票、债券有low correlation，那不就是股票、债券表现好的时候，currency表现不好吗？最后一句表达出来的目的是adding value to the whole portfolio，那是不是在equity和bond表现好的时候，currency会削弱这种表现呢？