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云笑衡 · 2024年05月21日
怎么理解图中第四步
李坏_品职助教 · 2024年05月21日
嗨，努力学习的PZer你好：
这个指的是，我们先求出这个套利过程带来的利润，假设利润=X. 那么期初我们立刻借入X这么多现金。这样一来，等到了期末，我们需要偿还的债务就是X*(1+rf)^T。期初所有的现金流到了期末都要乘以(1+rf)^T，这样一来期末的净现金流=0，而在期初有正的净现金流。
这样就符合了arbitrage的条件。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
