NO.PZ2023111404000005
问题如下：
假设A公司的股票现在的市价为32元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和1份以该股票为标的资产的看跌期权，执行价格均为33.5元，到期时间是半年。根据股票过去的历史数据所测算的连续复利报酬率的标准差为0.63,无风险报价利率为每年5%。
为保证年报酬率的标准差不变，利用两期二叉树模型确定看涨期权的价格。
解释：
下行乘数d=1/1.3703=0.7298
上行概率=(1+r-d)/(u-d)=(1+5%/4-0.7298)/(1.3703-0.7298)=0.4414
下行概率=1-0.4414=0.5586
股价二叉树：
期权二叉树：
请问t为什么是0.25，半年到期的话应该是0.5？
