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tristabo · 2024年05月19日
05:23 (1.5X)
老师画的图yield是在中间某个时刻发生，那为什么折现到0时刻的时候，会是除以时间T呢？类比FP我知道它是T时刻获得的，所以折算到0时刻是用T，但是yield是在中间发生的啊，不理解怎么和FP一样都是除以时间T
李坏_品职助教 · 2024年05月19日
嗨，努力学习的PZer你好：
老师的意思是，此处的L代表的是lease rate，即年化的收益率（是比率的形式，不是金额）。这个lease rate收益率是贯穿整个T时间段的，所以我们折现的时候要除以（1+L)^T。
假如此处改成：L代表未来t时刻发生的金额形式的收益，那么应该是FP/(1+rf)^T = S0 - L/(1+rf)^t
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
