- 这个题目问的是不是 模拟持有X 6个月的头寸 ？
- 这个题目的思考角度是什么？ 我能理解 为什么不选C D 因为方向不对。 但是我不理解为啥还要去long 一个forward 。
- 现金流角度思考 不就是 t=0 时刻，-S0， T=T时刻， +ST； 买债券不就是 直接在T=0，时刻 B0, 到T=T， BT; 加个Forward 那不是T=0, 现金流是0， T=T 时刻， -F0 嘛。
- 答案 那个+F,-F 跟它答案也不符合呀。
品职答疑小助手雍 · 2024年05月16日
同学你好，这题是说模拟持有X商品6个月的头寸。
也可能是只是敏感性的问题，或者做题做多了。我先说下我看到这道题的描述直接想到的思路吧。
题目给了两个条件，6个月forward价格是1000，面值1000的六个月零息债券正在市场上交易。
那么我想到的直接就是现在买债券同时long forward，这样就可以在6个月后债券到期的时候获得1000块钱，拿这1000块钱来付约定的forward的价格获得X。
longforward 的唯一目的就是锁定6个月后买X的价格。因为时间一变，不管是现货还是远期合约价格可能都会发生变化了，现在不锁未来不可控。
那现在既然锁了未来1000块钱买东西，那就要未来买的时候手里有1000块钱，买债券就顺理成章了。
题目另外其实隐含了foward的定价逻辑，即F=S*无风险利率。 所以本题债券给的条件也是无风险债券。