在计算含权债券，一般使用二叉树从后往前倒推的，这道题却不一样，直接用一年forward rate算，这样合理么，请问为什么？
吴昊_品职助教 · 2024年05月11日
嗨，努力学习的PZer你好：
这样是可以的。
one-year forward rate其实和二叉树的原理是一样的，因为二叉树里面每个利率都是本节点到下一个节点的one-year forward rate。只不过二叉树里的这个forward rate存在不同的可能，分别给予权重然后进行加权平均，相当于给forward rate进行了分类讨论。而我们这里就是单一的情况，概率取到100%，也就是forward rate是一个确定的数值，不存在两种情况而已。其实本质原理是一样的。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！