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cika · 2024年05月09日

危机时，股票和债券的correlation

  1. CFA III
  2. Fixed Income


老师，请问下述说法是否正确：危机时股票和债权的相关性增加。进一步讲，是高收益债和股票的相关性增加，国债跟股票的相关性是下降的，所以才有了flight to quality decrease correlation between 国债和股票。

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1 个答案

pzqa31 · 2024年05月10日

嗨，爱思考的PZer你好：


是的，是这样的，当金融危机的时候，资产的波动性以及资产间的相关性都会有上升，主要是HYB违约概率加大，股市表现也差，此时表现为相关性上升，这时候国债会成为优质的避险工具。

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