basis risk

嗨，努力学习的PZer你好：

Basis risk 这个知识点最早在哪里学的呀？麻烦指出章节

Hello，亲爱的同学~

Basis risk这个知识点不是在三级学习的。是一级衍生品里学习的。

CFA三级的教材编写里，是默认同学已经掌握一二级的概念的。所以三级这里就直接出现了。

同学这里不用担心遗忘了一级的知识点，只要把三级里涉及的概念重新学习一下就好，没涉及到的就不用重新学习。

这里老师讲解一下：Basis risk是指基差风险。

基差 = 现货价格 - 期货价格。

基差风险 = 基差的标准差 = （现货价格 - 期货价格）的标准差。

Basis risk 、对一个期货合约而言是始终存在吗？还是不一定， 只有match的不好的适合才存在，比如underlying 有dividend而 futures track price only的时候； 而如果match的很好则不存在

期货价格不会和现货价格完全保持一致的波动。所以Basis risk对于期货来说，是一直存在的。

同学说的match很好的情况，在现实里是不存在的。

由于FPheSP的差异始终存在，那么basis risk也是始终存在，只是影响大小的问题，是吗？

是的，期货只有在到期的时候会与现货保持一致。

因此，可以认为，只要期货未到期，Basis risk始终存在。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！