这里为什么向下箭头最后还有一个1？

嗨，爱思考的PZer你好：

因为等式右侧的浮动利率部分的价值=1，这个是包括了面值的。如果等式左侧你只考虑coupon，那就和等式右侧不匹配了。

只有先假设期末有一个本金的交换，才能算出来C等于多少。然后在swap实际操作过程中，期末不用交换本金。这个本金1只是用于计算C。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

在现实中利率互换是不需要交换本金的，但是为了进行准确的定价，求出fixed rate，我们列公式的时候需要写出期末的本金1。不然的话等式左侧的固定利率部分就缺失了一块现金流。

老师是为了和公式匹配上，所以才在图里面画了个向下的1。

对于浮动利率部分，只要是在期初或者在coupon payment date那一天，浮动利率部分的价值=面值，这里是把面值设定为1了。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！