这里反向浮动利率的计算没看懂，能详细解释下吗？

嗨，爱思考的PZer你好：

1、我们可以把固定利率债券分成一个浮动和一个反向浮动，由此剥离利率风险（浮动利率债券几乎没有利率风险）。

我再举一个更简单的例子，如果有一个固定利率票面利息5%的债券，我们可以分成：3%+MRR和 2%-MRR两种浮动利率债券。反之，将这两个浮动利率债券加总起来，就能得到一个票面利息为5%的固定利率债券。

2、回到何老师的例子：资产池总共39个million，分成26million的浮动利率债券和13个million的反向浮动债券。资产池的固定利率是9%，已知floater的coupon rate是MRR+50bp，求反向浮动的coupon rate。先要抵消floater中的MRR，所以inverse floater中必然会包含-2MRR。因为floater的面值是反向浮动的两倍，所以inverse floater需要乘以2，才能完全抵消MRR。然后列方程：资产池的coupon rate= 浮动及反向浮动coupon rate的组合。最后反求出反向利率的coupon rate。

3、我们原版书是不要求这个计算的，何老师进行讲解只是更方便我们理解知识点，不用太过担心。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！