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老师，问题如标题，虽然我背会了，但是不懂得原理，请解释一下。
笛子_品职助教 · 2024年05月05日
嗨，爱思考的PZer你好：
Hello，亲爱的同学~
麦考林久期与修正久期，在经济学里其实没有重点讲。
这个概念是在一级二级的固定收益科目里出现的。
原理是：
麦考林久期是现金流回收的加权时间。时间决定了麦考林久期。
修正久期则是债券价格与利率的敏感度。债券价格是现金流贴现形成的，因此，现金流决定了修正久期。
由于最后一期（债券到期日）的现金流，是本金和利息一起回收的。因此，这两笔现金流的时间是一致的。
这就使麦考林久期与修正久期，两者之间相差一个（1+y）。
考试的时候，同学只要会用这个公式即可。
毕竟这个内容是固收的重点，不是经济学的重点。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！