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时光伤痕 · 2024年05月04日

cap


No.PZ2021051302000026

我没太理解这里的C是怎么算的,我以为的floor是那个利率的floor。。。。


1 个答案

吴昊_品职助教 · 2024年05月04日

嗨,努力学习的PZer你好:


题干要求是对Bond 8进行估值,注意Bond 8是一个具有利率底(Floored at 3.50%)的浮动利率债券,当Coupon低于3.50%时,Coupon需要调整到3.50.

如下图所示,Year 1由浮动利率决定的Coupon为3.00,但是由于存在利率底,所以取不到3.00,需要将Coupon调整到3.50。其他位置都和正常二叉树折现一样,一期一期往前折。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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