为什么收益率曲线形状改变不影响straight bond value？

嗨，从没放弃的小努力你好：

change in expected slope的改变，就是预期改变，但现在还没变的意思，而债券的价格是基于现在的收益率曲线折现求得的，所以说债券价格没变，你说的那类题目，是收益率曲线已经发生改变了，让计算此时此刻当下的债券价值，因为适用的折现率变了，所以债券价值也变了。

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嗨，爱思考的PZer你好：

当收益率曲线形状发生变化的时候（flatten），straight bond中不含有期权，所以straight bond的价值是不变的。当收益率曲线变得更平的时候，意味着长期利率变小，也就是未来的短期利率变小。我们对于不含权债券求价格，就是用现在的即期利率，不会受到将来利率变化的影响。将来利率的变化只会改变option的价值。

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