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嗨，从没放弃的小努力你好：

此题目考查的是欧式期权和美式期权的定价区别。

题目里这个人在讨论二叉树（binomial model）的期权定价，他说：

1. 对欧式看涨期权，可以计算未来现金流的现值，以此为基础逐步往前折现，在二叉树中得出欧式期权的价值。这个是正确的。
2. 对不支付红利股票的美式看涨期权，也可以用未来的现金流计算现值，以此得出美式期权的价值。

欧式期权的说法正确，我们做二叉树就是这么计算期权价格的。

而美式期权需要考虑一下，在二叉树的节点上是否需要提前行权：

根据上面讲义的叙述，对于不支付红利股票的美式看涨期权（American call option），美式期权不会提前行权，那么我们也就可以和欧式期权一样进行估值。

所以本题的两个说法都是正确的。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

那句话翻译过来的意思是：通过把两阶段二叉树分割为大量的很短暂的时间间隔，我们可以用预期未来的现金流计算出欧式看涨期权的价值。

这个思路其实就是expectation approach的描述，最终求出来的等式就是BSM期权定价公式。BSM公式可以看做是把时间间隔无线分割（把T分割为无数个0.0000001秒甚至更短的时间间隔）之后的二叉树模型。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！