NO.PZ2022072902000009
问题如下：
Amongst 1) Black-Litterman model, 2) Brinson attribution model 3) risk factor attribution,which is/are metric(s) to measure the effectiveness of ESG integration?
选项：
A.1 and 3.
B.2 and 3.
C.None.
D.All three.
解释：
此题协会于2023.10.31发布勘误，正确答案修改为C选项。课程暂未更新讲解，请同学以勘误后答案为准。
教材原句：“Institutional investors apply two popular approaches towards decomposing performanceattribution: Brinson attribution and risk factor attribution.”
意思为：机构投资者采用两种流行的方法来分解绩效归因：Brinson归因和风险因子归因。
由于在投资组合层面，很难将ESG因子单独剥离，所以至今难以评估ESG因子对组合的贡献情况。
协会勘误后的答案更加严谨，虽然Brinson归因和风险因子归因的方法的确是分解绩效归因的，但依然无法对ESG是否有效进行衡量。
讲义上明确写了这两种方法是“metrics to measure the effectiveness of ESG integration”，并没有说用来分解ESG-based factor risk exposure and performance attribution returns，为什么不选B？
