这里怎么理解high quality里 组合return4.9%和benchmark的4.1%不同？

嗨，爱思考的PZer你好：

1.请问这里是不是写错了，multi FAK和benchmark index持仓一样都是0.27呀。怎么标黄的部分说fewerholdings ???

Hello，亲爱的同学~

这里没有写错。

multi FAK和benchmark index在quality因子上的权重是相同的，都是0.27。

但是在qualtiy因子内部的持股是不同的。

这里fewer holding是指，multi FAK在quanty内部的持股数量，比benchmark在quality因子内部的持股数量，要少。

结合本题：multi FAK在质量因子的持股数量（holding）是16只，benchmark在质量因子的持股数量（holding）是25只。

所以是fewer holding。并未写错。

holding要理解stock numbers。

同学注意：factor weight 与 holding（stock numbers）的区别。

2.这里怎么理解high quality里 组合return4.9%和benchmark的4.1%不同？是因为选了不一样的标的嘛？

是的，选了不一样的标的。

portfolio有16个股票，benchmark有25个股票，肯定标的不一样。

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