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李坏_品职助教 · 2024年03月25日
嗨，努力学习的PZer你好：
第一个不等式指的是，对于美式期权的C和P来说，C-P的下限是欧式看涨的上限 - 美式看跌的上限，而C-P的上限是美式看涨上限-欧式看跌上限：
下面那个不等式就是把这里的汉字都用字母表示：
左边的欧式看涨的上限-美式看跌的上限 = S0 - X，所以是S0-X ≤ C0 - P0.
右边的美式看涨上限-欧式看跌上限=S0-X/erf*T，所以是C0 - P0 ≤ S0-X/erf*T
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！