开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情
应用版本:4.2.11(IOS)｜3.2.5(安卓)APP下载
随时随地学习课程，支持音视频下载！
biguo · 2024年03月22日
我想请问一下，这题C选项， 对于债券而言，不管利率怎么改变是不是持有到期都是能获得par＋coupon的，溢价发行的是因为票面利率大于折现率，折价是小于。这里因为是零息债券所以收益率是为负吗？然后怎么推出rolldownyield也为负呢？我觉得我还是挺迷糊。如果是溢价发行的附息债券能推出什么结论呢？
pzqa31 · 2024年03月23日
嗨，爱思考的PZer你好：
这个地方其实和零息债附息债没什么关系，这里为什么写零息债呢，因为一般正常情况下，附息债券是以面值发行的，而零息债是折价发行的。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
嗨，努力学习的PZer你好：
这里主要考察用ytm计算价格时的roll down return，结论是，溢价发行债券，rolldown 为负，折价发行债券，rolldown return为正（因为随着时间的流逝，债券的市场价格向面值趋近）。这道题说的不太严谨，正常情况下零息债的确不会溢价发行。
