为什么折现率不变呢？

嗨，努力学习的PZer你好：

折现率=MRR+DM, 这题只说了MRR保持不变，并没有说DM变不变，为什么就说折现率也不变呢？

这道题做了简化处理。Floating rate bond将来的现金流，应该使用将来的MRR来折现，但是将来的MRR是多少现在是不知道的（MRR是将来时间点开始的利率，现在并不知道）。

我们现在能知道的只是第一笔现金流的折现率是利用当前的3-month MRR = 0.70%

如果要计算这道题，就必须对未来的折现率做出假设，题干的假设就是将来的MRR不发生改变（suppose the MRR would not change..），也是当前的3-month MRR = 0.70%，那就意味着将来所有各期的现金流折现率里的MRR都是0.70%

这是做了这点假设。

同理，DM在未来各期都有可能发生改变，所以将来每笔现金流应该使用这笔现金流对应的DM。但是这道题也做了简化，没说将来会变，那就是假设期初第一期的时候，DM一次性地上涨到了2.5%，此后一直维持这个水平。所以将来各期的DM都是2.5%

有了以上2点简化假设，那未来各期的折现率都必须是：0.70% + 2.50%，所以将来的折现率和第一期现金流的折现率一致，未发生改变，为0.70% + 2.50%

难道是默认DM不变吗？如果考试遇到一样的题，没有说明的情况下，也默认DM不变吗?

是的，没说改变就默认不变。

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