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KKII · 2024年03月08日
我能理解credit spread越高，底层资产信用资质越差，则upfront premium越大。
但为啥CDS的价格反而越小，作为CDS的买方，如果买一个底层资产差的CDS，应该要付出更多的premium，相应CDS的价格不是应该更高吗？
23:18 (1.3X)
吴昊_品职助教 · 2024年03月08日
嗨，爱思考的PZer你好：
这个公式算出来的是报价，并不是保费，就好像T-bill futures的报价是100-年化收益率是一样的，只是为了显示风险越高这个价格越低。也就是说这个报价并不代表实物本身的价值。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
