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wukefu · 2024年03月02日

可以详细解释一下A选项?

 29:55 (1.5X) 

我的理解A 不能选是因为

sell 30 年的received swaption,就是投资者是short 方,需要付固定利率的债券=short fixed rate bond = short long-term interest rate, 这是符合题目要求的。但是sell 2年的put option = short short-term interest rate, 这就不符合题目要求。因为题目的要求是short long-term interest rate & long short-term interest rate。如何选择A就和对于短期利率的要求相反所以A不对,


这么理解对吗




1 个答案
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pzqa31 · 2024年03月02日

嗨,从没放弃的小努力你好:


卖30年期 receiver swaption相当于是short 30年期,卖2年期put option是卖一个option,权利不对等,在2年期利率上涨时被动long了2年期,在利率下降时就不会long2年期了,所以,后半个头寸不是Long 2年期最好的选择。

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