第4点
请问老师可以举一个带数字的具体例子：out-of-money的但是expensive的call的情形 并且同时 put也是out of money的具体例子吗
pzqa35 · 2024年02月26日
嗨，努力学习的PZer你好：
这里其实用到的是衍生品的一个交易策略我们在三级会学到，叫做risk reversal，也就是long put+short call 的策略，在这里我们只需要知道这个原理即可，不会考到计算哈。这个其实就是为了防止资产价格下跌，采取了long put的策略，但是为了能够降低成本，同时又short一个call来赚取一定的期权费。本题中大家对于市场是看涨的， 所以此时的看涨期权价格会比较高，看跌期权的价格相对较低，如果short call获得的期权费高于long put的支出的话，还会有一定的收益，但是具体的数字情况还是得根据市场交易情况来看。我们这里不要求这个计算，主要是知道这个原理就是short call的目的就是为了降低整个头寸的费用支出。
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