还想了解下各自是否有什么优缺点和适应情景
源_品职助教 · 2024年02月16日
嗨，努力学习的PZer你好：
关于两者的适用场景，原版书并没有相关论述。所以考试也不会涉及。
个人理解，ARCH model适一个通用模型，只要数据收集齐全就可以使用。
而smoothed return，顾名思义，是计算平滑的数据，多用于房地产这些流动性差的资产。
因为数据被平滑，所以会低估风险和相关性。
并且关于讲义P210的smoothed return的方差公式，不是具体的求解公式，而是证明它会低估风险。
预祝同学考试顺利~
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！