基础班讲义366页和378页求expected excess return的方法不一样，怎么判断是用哪种方法？
pzqa31 · 2024年02月14日
嗨，努力学习的PZer你好：
这两道题的问法不一样，考察角度也是完全不同，366这道题问的是由于CDS spread改变带来的return是多少，所以用到的是这个公式：
△(CDS Price)/△(CDS Spread) ≈ -(△CDS Spread×EffSpreadDurCDS)
378这道题问的是iTraxx-Xover这个头寸的收益，其实就和咱们最基本的求一般的债券、股票收益是一个思路，（P1-P0）/P0,因为这道题还涉及外汇的问题，所以又多了一步求Rdc。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！