衍生品-interest rate swap

嗨，努力学习的PZer你好：

是这样的，NP是Notional Principal的意思。Swap的名义金额。

Swap的BPV除以100，是因为算Swap BPV的时候，算的是每100元面值Swap的BPV。所以，他的单位是：BPV / Per 100 par value

那我们Notional Principal的单位是元，Swap BPV的单位是100元，两者不能直接相乘，需要先给Swap BPV除以100，换成单位是元；

然后再乘以Notional Principal，就可以算出来整个Swap的BPV了。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

这是固收里面derivatives overlay这部分讲到的，公式刚才解答的老师已经给你贴出来了。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

这里老师是通过对固收的hedge liability的一个介绍来引入我们衍生对于管理利率风险的一个方式哈，在固收中的hedge，swap确实用的是BPV的方式，我们衍生的话使用的是同学说的这个公式，这里是有一点的区别的哈，下图是固收的公式：

所以在固收和衍生中虽然都有相关的内容，但是公式的表达还是有所区别的，同学在对应的科目中使用对应的表达即可。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！