老师你好,
在VIX carry Trade里面
- 以Backwardation为例,我们想要赚钱的话,那就是Long 2个月的. 然后2个月的期货价格低,买的时候便宜,然后持有一个月以后变成1个月的Futures的时候 就是价格高了,所以我们赚了一个差价.这个思路是不是有点像FI的M3里面的收益率曲线Stable且Upward的时候,我们买一个更长期的债券赚取一个差价的思路是一样的? 所以Derivative里面的假设条件应该和FI里面的差不多吧?也就是预期不变且VIX的期限结构保持稳定stable?
- 何老师讲的时候顺带说,我们为了缩小风险,不应该只做一个头寸,于是她加了一个Long F1(也就是一个月)的期货. 你看讲义 在daily roll=一个公式的下面 有一个Assuming开头的句子,那如果是线性下降.那是不是这个头寸就失效了?我们不能再买一个LongF1的头寸,因为铁亏(当F2short头寸赚钱的时候). 这个赚钱思路是不是应该保证这个期限结构不能线性关系?因为short F2的收益要大于Long F1的对冲成本才行?这个理解是对吗 谢谢老师!
