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kahong · 2024年01月31日
08:49 (1.5X)
为什么future比forward贵一点？future是一条直线，这么看的话只有在forward中间部分（凸向原点）才会出现future比forward贵的情况，在左右两边都应该是forward比future贵？
李坏_品职助教 · 2024年01月31日
嗨，从没放弃的小努力你好：
convexity bias不是说futures一定比forward贵，只是说FRA具有这种性质：当利率下降的时候，FRA的price的变动 ＞ 利率上升时的FRA的price变动。
按照CFA原版书的案例：
相同的MRR变动幅度下，FRA的price变动幅度小于Futures的变动幅度，这正是由于convexity bias造成的。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
