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发亮_品职助教 · 2024年02月04日
零息债券持有至到期匹配负债，既是CFM也是Duration-matching，这是一种最特殊的情况。
因为只要是零息债券持有至到期构建CFM，这时候资产和负债的Duration/convexity/PV条件肯定也满足Duration-matching，所以也可以理解成Duration-matching。
不过一般情况下，是CFM可以实现Accounting defeasance；当然也出现过Mock题题干明确指出Duration-matching可以实现Accounting defeasance，那具体就要看题目表述了。如果没有明确指定，就认为一般情况下CFM可以实现Accouting defeasance。